苹果手机销量有望超预期,临时看好公司事迹高

2020-03-23  阅读次数:

  欣旺达(300207)

  工作:

  近日公司收到公司董事长兼总经理王明旺师长教师的书面告退申报。告退后将仍在公司担负顾问职务并在相干子公司任职。告退事项不会招致公司实践控制人变卦,也不会影响公司正常花费运营。

  因为Galaxy Note7 手机爆发爆炸,三星近期颁布发表在欧美、韩国等市场采取单方面召回办法。在中国大年夜陆市场召回该款手机1858 台。

  投资要点:

  苹果手机销量有望超预期,PACK 附加值有望不时晋升。公司作为苹果7 代产品的电池供应商,不时保持较高的市场份额。另外,因为今朝市场需求中遍及反应Plus 的需求兴旺,Iphone7与7 Plus 的备货比由此前的2:1 调剂为1:1。未来随着快充、无线充电、双电芯等设计的浸透率不时提高,电池Pack+BMS 的附加值将不时提高,公司作为花费类电子PACK 的龙头将从中受益。

  新动力汽车保持协作高端品牌,来岁有望加大年夜动力电池订单支出确认力度。公司在新动力汽车范围计划已久,秉承质量优先的理念,一直保持协作高端品牌。新动力车清查骗补落地,预示着补贴政策有望减速出台。公司今朝已获北汽福田、西风、吉祥等车企的纯电动乘用车及物流车的动力电池订单,估计将对公司今明两年事迹发生积极贡献。我们估计公司17 年有望确认10 个亿的动力电池订单支出。

  抢先计划锂电池储能市场。公司的储能电池以华为等品牌的移动通信基站备用电池为终点,在散布式基站、户外基站等应用上逐渐发力;公司联手Anker Technology,合营开辟家用便携式储能装置的海外市场;公司还参与投资建立禹科光伏电力有限公司50MW 光伏电站项目,测验测验买通新动力和储能家当链。今朝公司储能产品曾经进入美国市场,国际市场在河南等地建立示范项目,公司有望仰仗技巧储藏和运营数据积累,控制该范围的先发优势。

  盈利猜测与估值:我们认为不管在花费电子范围照样动力电池范围,行业分工巧化是市场趋势,公司定位专业PACK 厂思路了了,且履行才华逐渐掉掉落市场承认。我们保持公司盈利猜测不变,估计公司2016-2018 年归母净利润辨别为5.00 亿元、6.62 亿元、9.04 亿元,EPS辨别为0.77、1.03 和1.40 元/股,以后股价对应PE 辨别为38 倍、29 倍和21 倍。保持“增持”评级。